通化麻蒋下裁|中粮期货试错交易:5月7日市场观察 2020-01-11 19:08:27

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通化麻蒋下裁|中粮期货试错交易:5月7日市场观察

通化麻蒋下裁,中粮期货试错交易:5月7日市场观察

第一象限——节后资金回暖 化工表现亮眼

期市节后先扬后抑,化工板块迸发亮点。今日商品指数小幅下跌0.03%,工业品上涨0.15%,农产品下跌0.35%,其中煤炭板块上涨0.66%,建材板块下跌0.84%,化工板块上涨0.89%,贵金属上涨0.17%,有色板块下跌0.15%,商品整体震荡,涨跌各半。

5月4日,对于我国期货市场来说,迎来了非常重要的一幕,铁矿石期货正式引入境外交易者,对外开放不仅能增加期货市场的流动性,完善投资者结构,更能促进我国期货市场的国际化进程,提升我国在国际大宗商品定价机制中的影响力。当然,外资的进入也是分步骤分批次的,这需要一个逐步加大的过程,可以预见在不久之后国内铁矿期货的活跃度会上到一个新台阶。

今日原油期货继续冲击前期高点,并带动化工板块整体走强,成为今日市场的热点。板块内各品种之间的联动性增强,有利于多头趋势的延续。化工能否接过黑色的大旗带起一波新的节奏,我们将拭目以待。

节后资金流入,化工资金趋势转强。今日市场资金回流10.59亿,总沉淀1136亿,整体仍在近两月的低位徘徊。其中黑色、化工板块资金分别回流4.38亿和4.72亿,幅度分别为1.28%和2.95%。结合持仓与成交来看,黑色表现相对平稳,化工有所增强。农产品板块资金小幅流入1.91亿,增幅仅为0.74%。有色板块资金继续刷新近两月新低,今日流出0.32亿,流出幅度为0.08%。

在国内外原油维持强势的基础上,今日亮点集中在了化工板块,其总沉淀上升至164.87亿,刷新近一个月新高,资金趋势也同步上扬,成为目前首个量价配合较好的板块。与此同时,今日中美贸易摩擦已进入谈判阶段,市场资金的反映相对保守,黑色系总沉淀调整至347.31亿,继续围绕350亿调整,资金趋势不明确,需后市进一步体现。农产品板块总沉淀更新至247.36亿,接近节前状态,继续维持250亿的水平。连续两月看,资金趋势已逐步放缓,动能持续性减弱。有色板块尽管资金波动微弱,但依然是创新低的状态,今日总沉淀刷新至376.46亿的低位,资金趋势继续走弱,对行情趋势性及连续性负面影响较大。

节日过后,市场资金开始逐步进入,目前集中于黑色板块与化工板块,且化工板块资金趋势已有了上扬的转变,有望得到趋势性上的提振。趋势行情可适当布局,关注资金的进一步流入;短线行情注意把握价格所引导的方向,勿逆势操作。期待后市资金为行情提供更好的趋势性,为价格提供更大的波动空间。

第二象限——股市持续震荡  医药板块再走强

今日市场持续低迷,尾盘缩量下跌,维持震荡,医药板块再走强。其中,上证指数下跌9.83点,跌幅0.32%;深证成指下跌32.43点,跌幅0.31%;中小板上涨65.89点,涨幅0.35%;创业板下跌11.94点,跌幅0.65%。沪深两市主力资金今日净流出97亿元,而近十日净流出871亿元,市场量能依旧疲软。下周一将有两只新股进行申购,分别是福达合金(603045)与深信服(300454)。

中美谈判道阻且长,相信行则将至。这两日,中美双方代表团就贸易问题交换意见,然而,这里的谈判似乎太静悄悄,除谈判之前新华社发表的一篇文章外,各大主流媒体均未做过多的报道。可以大胆的猜测,谈判或许并不顺利,中兴禁运事件让中美贸易摩擦升级,也让国民意识到我国的软肋,关键这个软肋短时期内难以克服。如果谈判短期内没有实质性进展的话,可以想象美国或许会软肋的打击上加码,下一步可能就会剑指华为,而华为作为最大的电信设备制造商,也是我国5G发展的领军人,显然,其波及面和影响度将更广。新华社最新消息,中美经贸磋商就部分问题达成共识,在一些问题上还存在较大分歧,双方同意建立工作机制保持密切沟通。可见中美谈判道阻且长,但是相信行则将至。

凡事皆有两面,绝处才能逢生。中美贸易战近日甚嚣尘上,成为绝对热点,尤其是中美代表团于这两天的会晤,牵动着世界的神经,然谈判的结果似乎成效甚微,后期美国对于我国的软肋——高科技核心技术的打击可能会加码。凡事皆有两面,决策层也在多个场合以及文件中提及自主研发的重要性,对其的重视程度空前。就像60年代原子弹研发一样,正所谓绝处才能逢生。预计后期将会有大量的支持资金和政策出台,近期持续为大家推荐高科技核心技术板块,尤其是短板产业:集成电路、云计算、创新药、光模块等,2018年将成为核心技术红利年,路漫漫其修远兮,吾将上下而求索,所以长期看好此板块。

第三象限——股权市场迎最好时机  微信小游戏呈爆发式增长

截至2018年2月底,我国私募股权、创业投资基金的规模达到7.27万亿元,较上月增加1846.03亿元,在12万亿的私募总规模中,股权创投私募约占61%。在近日发布的《福布斯》“最佳创投人”榜单中,沈南鹏排名全球第一;在今年100人榜单中,有17位华人投资家,创历史新高。

针对股权投资市场,政府层面支持力度强劲,主要包括:一、创投人才落户新政。近期北京发布《人才引进办法》中明确了创投机构人员落户及补贴政策后,上海市《人才高峰行动方案》也相继出台,均为抢人而来。在此之前上海广州深圳南京武汉等地区也出台了相关政策,吸引创投机构。二、证监会对于创投机构乐观态度。3月1日证监会发布了《上市公司创投基金股东减持新规》,明确创业投资基金所投资企业上市解禁期与投资期限反向挂钩,为创投机构退出带来利好。同时,最近证监会在IPO严监管环境下对于独角兽企业的态度也反映出国家政策对创新企业的支持。三、政府产业基金引导。自我国2015年决定设立400亿国家新兴产业创业投资引导基金和600亿国家中小企业发展基金起,政府引导基金呈井喷式增长。2017全年新成立政府引导基金的总募集目标规模达到3.7975万亿元人民币,较16年全年增长1000亿元。

4月26日,微信小游戏团队公布业绩,已发布小游戏300余款,数款小游戏实现总用户规模过亿,多款小游戏单月安卓流水收入超千万,小游戏商业模式逐渐清晰。背靠微信,小游戏的月活增长速度飞快。在五一假期里,微信中出现最多的应该就是分享小游戏,获得一条命相关的小游戏广告了。据统计,微信小程序的爆发式增长首现于今年1月,自后月活一直维持在4亿以上,显现了旺盛的用户需求。从跳一跳的出现到现在琳琅满目的小游戏,各H5游戏开发者拼命在微信上变现,微信本身众多用户量为这些小游戏提供了天然流量,未来小游戏的竞争会更加白热化,针对游戏开发者也是新的机会。

第四象限——楼市成交环比上扬  新一线崛起值得关注

数据显示,4月国内主要城市楼市成交面积环比上升11.33%,同比下降14.62%,近六成城市环比上升。其中一线和三线代表城市成交面积环比均出现下滑,分别达10.04%和4.86%,二线代表城市成交面积环比增长22.91%,成为拉动近期楼市成交环比上扬的“主力军”。

从成交数据中不难看出,一线城市在高压调控的大背景下,楼市表现持续清淡,短期没有回暖的政策基础。三线城市也因调控的逐步覆盖,在成交方面增长乏力。唯有二线城市在全国大调控的环境中表现突出,这与我们之前关于“新一线崛起”的预判相符。二线楼市活跃的主要原因可以归结为以下两点,首先二线城市在抑制投机需求的同时,也在加强对刚需的保护。南京、武汉等城市相继上调首套房公积金最高贷款额度,这类政策加快了刚需人群买房的节奏。其次诸多二线城市出台了大量人才引进政策,开启了与一线城市的 “抢人大战”,这在一定程度上刺激了这些城市的市场预期。

二线城市的崛起是必然的。我们坚持认为,房价水平从根本上反映的是该地区的经济活力,不论是房价涨幅领跑全球的德国,还是房价接连新高的香港,都是作为区域经济中心而存在的。我国目前GDP增速维持在6.8%的水平,所以房地产市场的发展有足够的经济支撑,短期虽然有调控政策压制,但长期来看我国房市仍将呈现稳中向好的格局。其中国内二线城市应该是我们关注的重点,因为强二线城市在向一线城市挺进的过程中,其在经济发展中扮演的角色将越来越有分量,这些城市的房价水平也将与其展现出的经济活力相适应。在一线城市严格受控的情况下,崛起的新一线城市如成都、杭州、重庆、等地经济活力凸显,这些地区的楼市可持续关注。

《试错交易市场观察》的研究分析均源于独家全域资产管理模型。

【试错交易趋势解析】

主力板块

IF1805合约:震荡走势,涨跌无序,趋势方向,还有待观察;

焦炭1809合约:反弹势头,日内震荡加剧,资金关注不高,现货上产业链库存高企,行业供给仍然处于过剩格局;

焦煤1809合约:日内小幅走入后缓慢拉升,价格在1200附近有所徘徊,反弹势头有待市场考验;

螺纹1810合约:日内走势震荡,反弹受阻,现货方面螺纹社会库存、厂内库存均快速下行,钢价短期有望延续震荡偏强走势;

热卷1810合约:周三大幅上涨后,接下来两日震荡调整,但现货走量较好,仍有所支撑;

铁矿1809合约:弱势反弹,日内震荡,上破区间较为无力,资金关注度较弱;

玻璃1809合约:低位疲弱态势,受黑色带动作用较强,暂看弱势反弹;

郑煤1809合约:前期反弹后,资金跟进较弱,整体势头受到600关键位压制,可重点关注关键位的表现。

化工板块

原油1809合约:日内走强可试多操作。多头势头明显,满足价差共振条件,多单可重点关注;

橡胶1809合约:低位盘整,上破无力,下跌可能较小,国内橡胶产业仍处于去库存时间;

塑料1809合约:试多操作。日内走强满足周期价差,加之资金配合较好,明日可重点关注;

PTA1809合约:5600关键位争夺加剧,现货方面4月去库不及预期,上行动力减弱,上破走强还需资金支持;

郑醇1809合约:可试多操作。日内走强创新高,达到价差共振开仓条件,现货港口库存新低对盘面有短期支撑;

PP1809合约:可关注多单机会。周期价差表现较好,明日满足日内价差 即可开仓;

沥青182合约:震荡走强,3000关键地位可重点关注,3000之上满足日内价差可关注多单机会;

PVC1809合约:持续反弹走强,势头有望延续,明天可关注6930关键位表现。

农产品板块 

豆粕1809合约:资金持续流出,价格在3200附近震荡徘徊,趋势性较差;

菜粕1809合约:高位盘整加剧,市场需要选择方向,目前还不明确;

苹果1810合约:强多趋势不变,资金参与度加强,投机需求继续主导价格走势;

豆油1809合约:价格小幅走强,重回5750-6050震荡区间,走势还不稳定;

豆油1809合约:低位止跌,上行缺乏资金力度,盘整态势可能继续维持;

郑油1809合约:低位盘整,整体较为弱势,趋势状态不强,机会不大;

鸡蛋1809合约:低位反弹势头,日内小幅走弱增加了些许不确定性,但反弹势头可继续关注;

豆一1809合约:3800关键点位上止跌小幅反弹,力度还有待观察,可暂观望;

玉米1809合约:价格止跌,弱势反弹,波动幅度较小,资金关注有限;

淀粉1809合约:震荡偏强势头,日内走势动荡,向上势头还需价差验证;

郑棉1809合约:可关注多单机会。日内放量走强达到价差共振,明天可继续关注;

白糖1809合约:持续走弱创新低,资金关注有所增强,弱势可继续重点关注。

有色板块

沪金1812合约:低位止跌,国际局势变化剧烈,操作空间不大;

沪银1812合约:宽幅震荡,资金流出严重,空间有限,但风险巨大;

沪铜1807合约:宽幅震荡,趋势性较差,美元走势较强也对沪铜走势构成很大压力;

沪锌1807合约:试空机会可关注。震荡走弱创新低,疲弱态势有望维持;

沪镍1807合约:宽幅震荡,近期走势较强,但日内波动幅度较大,向上的势头还有待观察;

沪铝1806合约:整体处于宽幅震荡,近期小幅调整,方向还不明确,参与风险较高。

策略交易部主要负责全域资产管理模型及策略研发,并提供期货经纪、投资咨询、交易培训、付费研报等业务。团队成员主要由金融、经济、数学、计算机等专业博士、硕士、学士构成,博士、硕士比例超过60%,年轻活力、专业化、高素质、是团队标志。连续多年被评为公司优秀部门,是中粮期货发展最快的部门之一。

试错交易自2012年推向市场以来,广受好评,具有较高的知名度和影响力,已成为行业知名品牌。联合多方共同推出的SCJY《职业交易能力训练》课程,以交易实战为目的,提供了从入门到资深专家的不同阶段课程,致力于交易能力的培养与训练,已帮助众多客户改善交易状况,走上职业交易道路,从人员规模上已成为期货行业第一培训品牌。利用人工智能技术研发的K线聚类模型和行情结构的图像识别模型在期货行业中处于领先地位,引领该领域的研究潮流。

【原油大赛】

风险揭示:

中粮期货策略交易部姓名邵徽翔投资咨询证号:Z0012362

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